賠錢賣組件還是買漲價的組件？這是擺在下半年光伏行業(yè)從業(yè)者面前的“靈魂拷問”。
繼上周電池片龍頭通威調漲8月電池報價至0.89元/瓦后，近日再次明確，不接受成交價低于0.89元/瓦的訂單，這相當于進一步提高了電池報價。“一般來說，無論是硅片還是電池片的實際成交價格均會略低公開報價，如果公開報價落在0.89元/瓦的話，那實際成交價格可能落在0.86-0.87元/瓦左右”，某組件企業(yè)人士告訴光伏們。另一家組件龍頭企業(yè)在進行電池片詢價時，被告知價格為0.91元/瓦，這比7月成交價格整整上漲了0.1元/瓦，漲幅超過12%。
不僅是電池片，玻璃、EVA膠膜、銀漿以及鋁邊框都在近期調漲，電池片以及輔材的連續(xù)漲價不僅給組件企業(yè)帶來了嚴峻的成本控制壓力，更為重要的是，作為與業(yè)主端最為接近的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，組件企業(yè)正面臨“騎虎難下”的囧境，尤其是在上半年大型組件集采中以低價中標的企業(yè)。
普漲：搶裝疊加多晶硅事故推高產(chǎn)業(yè)鏈價格
事實上，隨著國內市場需求的復蘇與海外回暖，8月份產(chǎn)業(yè)鏈價格調漲已經(jīng)在行業(yè)預期之中，這一點從輔材漲價中便可略窺一二。春江水暖鴨先知，作為終端需求的“晴雨表”——膠膜漲價趨勢也已經(jīng)很顯著。
保守估計，按照競價項目50%的并網(wǎng)率即13GW，加上4GW戶用、特高壓配套項目、可再生能源示范區(qū)、工商業(yè)分布式項目以及少量平價項目，保守估算下半年仍將有超過25GW的新增裝機規(guī)模。如果按照年底并網(wǎng)時間進行推算的話，留給大部分項目的組件供貨時間窗口為8月到11月，前后浮動半個月，共計5個月，倒推需要至少60GW的年度產(chǎn)能才能保障下半年的供貨。
在下半年搶裝節(jié)奏下，多晶硅事故以及企業(yè)自查檢修帶來的供應量銳減，不僅提前了漲價的時間，更是加速了漲價的幅度。根據(jù)新疆多晶硅企業(yè)檢修情況，新特能源、大全新能源與東方希望的產(chǎn)能供應受影響程度在30-50%不等，第三季度多晶硅缺口超4萬噸，8-9月份將尤為明顯。供需決定價格一直是光伏行業(yè)的基本規(guī)律，根據(jù)PV InfoLink本周最新價格跟蹤，多晶硅致密料的均價已經(jīng)來到了78元/公斤，漲幅高達30%。
電池片方面，據(jù)光伏們了解，除了通威跟愛旭兩大電池企業(yè)相繼提漲8月報價之外，二三線電池企業(yè)報價也落在了0.88元/瓦左右，并且目前已有訂單成交，一些有急單交貨的組件企業(yè)不得不壓低利潤選擇高價電池片生產(chǎn)。
但多位業(yè)內人士反饋稱，此波漲價，產(chǎn)能較大的硅片與電池片端并未消化來自多晶硅料的超預期漲價，反而在此基礎上略調高了漲價幅度，“這樣下來，組件端是最痛苦的”，有行業(yè)人士分析稱，一方面，組件端最為接近業(yè)主方，在漲價方面無法擁有絕對主導權，“組件漲價，業(yè)主的第一反應就會來壓組件廠商的價格”；另一方面，目前的投資企業(yè)基本以電力央企為主，客戶關系的維護對于組件廠商來說，也是不得不面對的一環(huán)。
“在目前產(chǎn)業(yè)鏈與輔材水漲船高的形勢下，如果組件企業(yè)無法抗住供應鏈漲價壓力，導致組件價格漲幅過大，那么部分業(yè)主可能會選擇將項目延期至明年建設，或者只選擇在今年底安裝一部分組件先搶上電價再說，也需要地方政府睜一只眼閉一只眼，這對整個行業(yè)都不是好事”，某組件企業(yè)相關人士認為，但如果上下游可以聯(lián)合消化這波漲勢，給到業(yè)主一個合理漲幅，全年裝機預期可以嘗試突破45GW。
央企仍在反應中，競價項目或難延期
即便行業(yè)供應鏈正在為近期漲價形勢苦苦博弈時，大部分投資商，尤其是央企的項目仍在按部就班的推進。根據(jù)光伏們目前調研來看，一方面，有業(yè)主反饋稱，僅有少數(shù)項目可能會因為組件漲價而延期至明年并網(wǎng)，其中主要以平價為主；另一方面，還有部分央企對于目前的產(chǎn)業(yè)鏈漲勢并不敏感，項目上暫時還未收到延期的決策通知。
近期，大唐集團、國家電投相繼啟動了共計超過3GW的光伏電站施工總承包招標。某行業(yè)資深從業(yè)人士告訴光伏們，“目前很多業(yè)主還沒有做決定，一方面，有的業(yè)主計劃定了，并且對當?shù)卣谐兄Z，不會輕易動計劃；另一方面，電力投資央企會比較強勢，不容易同意變價格，有的業(yè)主對漲價不夠了解，首選的反應是施壓組件廠”。
“肯定不會的，延期沒法跟集團交差的，目前都沒有收到通知，公司一直強調的是年底前并網(wǎng)”，李儒是一家電力央企的資深光伏業(yè)務人員，這家大型光伏投資商在今年的光伏競價中拿下了將近1GW的項目。在李儒看來，央企內部的手續(xù)流程是無法改變的，所以基本會要求在年底前并網(wǎng)，“估計最后只能拼命壓低造價了”。
這一觀點也得到了某光伏EPC龍頭企業(yè)相關負責人聞語的認可，“部分項目會延期至明年建設，但大部分仍以平價為主，競價項目還是會想辦法趕在年底前并網(wǎng)，目前已經(jīng)簽訂EPC合同的項目，除了跟業(yè)主協(xié)商之外，更多的可能需要從其他環(huán)節(jié)壓縮建設成本來保障收益率。
不過，在另一位電力央企的招投標負責人柳華看來，“目前來看，可能會有部分項目延期，但不會全部，目前的組件價格承受不了”。在柳華的投資測算中，單晶雙面組件在1.5元/瓦以下才能保障項目收益率。這一點也符合某民營投資商項目相關負責人的看法，“從項目收益率來看，補貼強度需求少的項目其實完全可以考慮延期至明年建設”。
從目前看來，對于組件漲價最為敏感的來自于國內的分布式項目以及平價光伏項目，這兩種類型項目的共同點是都不需要補貼，并且也沒有明確的并網(wǎng)時間節(jié)點以及監(jiān)管措施，所以會成為投資商延期的首選。不過，這兩種類型的項目在年度裝機中占比并不大，根據(jù)多方預測，2020年攀上40GW裝機較為穩(wěn)妥。
“搶貨潮”來襲，組件企業(yè)“騎虎難下”
在上述央企競價項目如期推進的情況下，對于組件企業(yè)來說，喜憂參半。如何執(zhí)行上半年訂單的交貨是當下最為頭疼的問題。“低于1.45元/瓦的訂單，如果采購現(xiàn)在價格的電池片，那組件企業(yè)就要倒賠，多供多賠”，某行業(yè)分析人士表示，如果電池價格一直高居不下，部分組件訂單就可能會被延遲進而影響供貨，目前整個供應鏈的博弈還在進行中。
2020年上半年，在海外疫情不明朗以及國內需求下滑的低迷市況下，不少組件企業(yè)以較低價格參與央企的集采，價格屢破新低，這些訂單基本都是要求年底前并網(wǎng)的項目，這意味著交貨時間大多從三季度開始，彼時誰都沒有預料到由多晶硅事故導致的產(chǎn)業(yè)鏈價格普漲會帶來如此大的漲幅。
目前鑒于多晶硅企業(yè)仍在檢修與自查中，并且隨著多晶硅價格的一路走高，海外原本停產(chǎn)的多晶硅產(chǎn)能也正蠢蠢欲動，據(jù)了解，馬來西亞OCI多晶硅工廠已經(jīng)復產(chǎn)，目前產(chǎn)能爬坡中。按照某多晶硅行業(yè)資深人士的看法，下半年多晶硅的價格不會一直漲，但會相對比較緊俏。
但需要強調的是，與硅片、電池片不一樣的是，組件一般標的都是期貨價格，所以現(xiàn)在市場上的組件價格其實更多的是因生產(chǎn)成本推高帶來的價格趨勢，而非實際成交價的參考。據(jù)光伏們了解，大部分一線組件企業(yè)下半年訂單基本已經(jīng)簽滿，實際上更關鍵的問題是如何交貨。
實際上，因搶裝導致組件供貨不及時被業(yè)主“拉黑”的情況屢見不鮮。曾有業(yè)主戲稱，從甲方做成了乙方，天天去組件廠盯著交貨的事也太夸張了，但這種情況在今年下半年也許還會重現(xiàn)。
另一方面，除了上述因生產(chǎn)成本導致的供貨問題之外，高效產(chǎn)能供應能力也是下半年搶裝的一大隱憂。光伏們統(tǒng)計了五家電力央企的組件集采情況，其中166組件方案占比將近60%，加上后續(xù)的華電、華能等招標，166的占比預計將超過60%。
根據(jù)PVinfoLink數(shù)據(jù)，到2020年底166電池、組件產(chǎn)能將分別達到61GW、57GW，折合到5個月的產(chǎn)能分別為25GW、23.8GW。PV InfoLink認為，下半年166產(chǎn)能還在不斷釋放中，并且組件調試的速度會更快，所以會有相當部分的產(chǎn)能上線，出現(xiàn)供不應求的可能性不大。PV InfoLink強調，下半年部分182產(chǎn)能可能會向下出貨166組件，缺貨的情況會逐漸緩解。
但截至目前來看，不少電池企業(yè)與組件企業(yè)均認為，166產(chǎn)能并不足以滿足下半年的訂單需求，166產(chǎn)能爬坡的速度并沒有行業(yè)預想中的順利。近日某電力央企正計劃進行組件集采，在詢價中發(fā)現(xiàn)，166組件方案不僅更貴，并且還沒有組件廠商可以保障供應。
繼上周電池片龍頭通威調漲8月電池報價至0.89元/瓦后，近日再次明確，不接受成交價低于0.89元/瓦的訂單，這相當于進一步提高了電池報價。“一般來說，無論是硅片還是電池片的實際成交價格均會略低公開報價，如果公開報價落在0.89元/瓦的話，那實際成交價格可能落在0.86-0.87元/瓦左右”，某組件企業(yè)人士告訴光伏們。另一家組件龍頭企業(yè)在進行電池片詢價時，被告知價格為0.91元/瓦，這比7月成交價格整整上漲了0.1元/瓦，漲幅超過12%。
不僅是電池片，玻璃、EVA膠膜、銀漿以及鋁邊框都在近期調漲，電池片以及輔材的連續(xù)漲價不僅給組件企業(yè)帶來了嚴峻的成本控制壓力，更為重要的是，作為與業(yè)主端最為接近的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，組件企業(yè)正面臨“騎虎難下”的囧境，尤其是在上半年大型組件集采中以低價中標的企業(yè)。
普漲：搶裝疊加多晶硅事故推高產(chǎn)業(yè)鏈價格
事實上，隨著國內市場需求的復蘇與海外回暖，8月份產(chǎn)業(yè)鏈價格調漲已經(jīng)在行業(yè)預期之中，這一點從輔材漲價中便可略窺一二。春江水暖鴨先知，作為終端需求的“晴雨表”——膠膜漲價趨勢也已經(jīng)很顯著。
保守估計，按照競價項目50%的并網(wǎng)率即13GW，加上4GW戶用、特高壓配套項目、可再生能源示范區(qū)、工商業(yè)分布式項目以及少量平價項目，保守估算下半年仍將有超過25GW的新增裝機規(guī)模。如果按照年底并網(wǎng)時間進行推算的話，留給大部分項目的組件供貨時間窗口為8月到11月，前后浮動半個月，共計5個月，倒推需要至少60GW的年度產(chǎn)能才能保障下半年的供貨。
在下半年搶裝節(jié)奏下，多晶硅事故以及企業(yè)自查檢修帶來的供應量銳減，不僅提前了漲價的時間，更是加速了漲價的幅度。根據(jù)新疆多晶硅企業(yè)檢修情況，新特能源、大全新能源與東方希望的產(chǎn)能供應受影響程度在30-50%不等，第三季度多晶硅缺口超4萬噸，8-9月份將尤為明顯。供需決定價格一直是光伏行業(yè)的基本規(guī)律，根據(jù)PV InfoLink本周最新價格跟蹤，多晶硅致密料的均價已經(jīng)來到了78元/公斤，漲幅高達30%。
電池片方面，據(jù)光伏們了解，除了通威跟愛旭兩大電池企業(yè)相繼提漲8月報價之外，二三線電池企業(yè)報價也落在了0.88元/瓦左右，并且目前已有訂單成交，一些有急單交貨的組件企業(yè)不得不壓低利潤選擇高價電池片生產(chǎn)。
但多位業(yè)內人士反饋稱，此波漲價，產(chǎn)能較大的硅片與電池片端并未消化來自多晶硅料的超預期漲價，反而在此基礎上略調高了漲價幅度，“這樣下來，組件端是最痛苦的”，有行業(yè)人士分析稱，一方面，組件端最為接近業(yè)主方，在漲價方面無法擁有絕對主導權，“組件漲價，業(yè)主的第一反應就會來壓組件廠商的價格”；另一方面，目前的投資企業(yè)基本以電力央企為主，客戶關系的維護對于組件廠商來說，也是不得不面對的一環(huán)。
“在目前產(chǎn)業(yè)鏈與輔材水漲船高的形勢下，如果組件企業(yè)無法抗住供應鏈漲價壓力，導致組件價格漲幅過大，那么部分業(yè)主可能會選擇將項目延期至明年建設，或者只選擇在今年底安裝一部分組件先搶上電價再說，也需要地方政府睜一只眼閉一只眼，這對整個行業(yè)都不是好事”，某組件企業(yè)相關人士認為，但如果上下游可以聯(lián)合消化這波漲勢，給到業(yè)主一個合理漲幅，全年裝機預期可以嘗試突破45GW。
央企仍在反應中，競價項目或難延期
即便行業(yè)供應鏈正在為近期漲價形勢苦苦博弈時，大部分投資商，尤其是央企的項目仍在按部就班的推進。根據(jù)光伏們目前調研來看，一方面，有業(yè)主反饋稱，僅有少數(shù)項目可能會因為組件漲價而延期至明年并網(wǎng)，其中主要以平價為主；另一方面，還有部分央企對于目前的產(chǎn)業(yè)鏈漲勢并不敏感，項目上暫時還未收到延期的決策通知。
近期，大唐集團、國家電投相繼啟動了共計超過3GW的光伏電站施工總承包招標。某行業(yè)資深從業(yè)人士告訴光伏們，“目前很多業(yè)主還沒有做決定，一方面，有的業(yè)主計劃定了，并且對當?shù)卣谐兄Z，不會輕易動計劃；另一方面，電力投資央企會比較強勢，不容易同意變價格，有的業(yè)主對漲價不夠了解，首選的反應是施壓組件廠”。
“肯定不會的，延期沒法跟集團交差的，目前都沒有收到通知，公司一直強調的是年底前并網(wǎng)”，李儒是一家電力央企的資深光伏業(yè)務人員，這家大型光伏投資商在今年的光伏競價中拿下了將近1GW的項目。在李儒看來，央企內部的手續(xù)流程是無法改變的，所以基本會要求在年底前并網(wǎng)，“估計最后只能拼命壓低造價了”。
這一觀點也得到了某光伏EPC龍頭企業(yè)相關負責人聞語的認可，“部分項目會延期至明年建設，但大部分仍以平價為主，競價項目還是會想辦法趕在年底前并網(wǎng)，目前已經(jīng)簽訂EPC合同的項目，除了跟業(yè)主協(xié)商之外，更多的可能需要從其他環(huán)節(jié)壓縮建設成本來保障收益率。
不過，在另一位電力央企的招投標負責人柳華看來，“目前來看，可能會有部分項目延期，但不會全部，目前的組件價格承受不了”。在柳華的投資測算中，單晶雙面組件在1.5元/瓦以下才能保障項目收益率。這一點也符合某民營投資商項目相關負責人的看法，“從項目收益率來看，補貼強度需求少的項目其實完全可以考慮延期至明年建設”。
從目前看來，對于組件漲價最為敏感的來自于國內的分布式項目以及平價光伏項目，這兩種類型項目的共同點是都不需要補貼，并且也沒有明確的并網(wǎng)時間節(jié)點以及監(jiān)管措施，所以會成為投資商延期的首選。不過，這兩種類型的項目在年度裝機中占比并不大，根據(jù)多方預測，2020年攀上40GW裝機較為穩(wěn)妥。
“搶貨潮”來襲，組件企業(yè)“騎虎難下”
在上述央企競價項目如期推進的情況下，對于組件企業(yè)來說，喜憂參半。如何執(zhí)行上半年訂單的交貨是當下最為頭疼的問題。“低于1.45元/瓦的訂單，如果采購現(xiàn)在價格的電池片，那組件企業(yè)就要倒賠，多供多賠”，某行業(yè)分析人士表示，如果電池價格一直高居不下，部分組件訂單就可能會被延遲進而影響供貨，目前整個供應鏈的博弈還在進行中。
2020年上半年，在海外疫情不明朗以及國內需求下滑的低迷市況下，不少組件企業(yè)以較低價格參與央企的集采，價格屢破新低，這些訂單基本都是要求年底前并網(wǎng)的項目，這意味著交貨時間大多從三季度開始，彼時誰都沒有預料到由多晶硅事故導致的產(chǎn)業(yè)鏈價格普漲會帶來如此大的漲幅。
目前鑒于多晶硅企業(yè)仍在檢修與自查中，并且隨著多晶硅價格的一路走高，海外原本停產(chǎn)的多晶硅產(chǎn)能也正蠢蠢欲動，據(jù)了解，馬來西亞OCI多晶硅工廠已經(jīng)復產(chǎn)，目前產(chǎn)能爬坡中。按照某多晶硅行業(yè)資深人士的看法，下半年多晶硅的價格不會一直漲，但會相對比較緊俏。
但需要強調的是，與硅片、電池片不一樣的是，組件一般標的都是期貨價格，所以現(xiàn)在市場上的組件價格其實更多的是因生產(chǎn)成本推高帶來的價格趨勢，而非實際成交價的參考。據(jù)光伏們了解，大部分一線組件企業(yè)下半年訂單基本已經(jīng)簽滿，實際上更關鍵的問題是如何交貨。
實際上，因搶裝導致組件供貨不及時被業(yè)主“拉黑”的情況屢見不鮮。曾有業(yè)主戲稱，從甲方做成了乙方，天天去組件廠盯著交貨的事也太夸張了，但這種情況在今年下半年也許還會重現(xiàn)。
另一方面，除了上述因生產(chǎn)成本導致的供貨問題之外，高效產(chǎn)能供應能力也是下半年搶裝的一大隱憂。光伏們統(tǒng)計了五家電力央企的組件集采情況，其中166組件方案占比將近60%，加上后續(xù)的華電、華能等招標，166的占比預計將超過60%。
根據(jù)PVinfoLink數(shù)據(jù)，到2020年底166電池、組件產(chǎn)能將分別達到61GW、57GW，折合到5個月的產(chǎn)能分別為25GW、23.8GW。PV InfoLink認為，下半年166產(chǎn)能還在不斷釋放中，并且組件調試的速度會更快，所以會有相當部分的產(chǎn)能上線，出現(xiàn)供不應求的可能性不大。PV InfoLink強調，下半年部分182產(chǎn)能可能會向下出貨166組件，缺貨的情況會逐漸緩解。
但截至目前來看，不少電池企業(yè)與組件企業(yè)均認為，166產(chǎn)能并不足以滿足下半年的訂單需求，166產(chǎn)能爬坡的速度并沒有行業(yè)預想中的順利。近日某電力央企正計劃進行組件集采，在詢價中發(fā)現(xiàn)，166組件方案不僅更貴，并且還沒有組件廠商可以保障供應。
對于投資商來說，如何確保項目供貨可能是當下的關鍵。目前來看，暫時不會出現(xiàn)大規(guī)模項目延期至明年的情況，光伏們將持續(xù)關注行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈變化以及下游投資企業(yè)動態(tài)。2020年的光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了諸多挑戰(zhàn)，并且仍在面臨更多的不確定性。
